Para la mayoría de los consumidores, elegir la marca y el modelo de automóvil que desean comprar es la parte fácil, mientras que la financiación es la cuestión más complicada. Entre sus opciones se encuentran pedir un préstamo al concesionario, a una institución financiera, a su línea de crédito sobre el valor líquido de la vivienda o a un familiar o amigo. Al obtener un préstamo, los términos dependen de varios factores, incluidos el puntaje crediticio, la duración del préstamo y si el automóvil es nuevo o usado. También se deben considerar las opciones de financiación a la luz de los descuentos e incentivos especiales. Es importante comparar el costo de las distintas opciones de financiación antes de decidirse por una de ellas, así que es importante conocer todas las opciones.

Fuentes de financiación de un vehículo

Cuentas con muchas fuentes a tu disposición.

Las opciones para financiar la compra de un vehículo son numerosas e incluyen bancos, ahorros y préstamos, compañías financieras, cooperativas de crédito, instituciones financieras en línea, líneas de crédito con garantía hipotecaria, y familiares y amigos. Muchos compradores de automóviles financian su compra a través del concesionario de automóviles, que tiene acceso a préstamos ofrecidos por varias compañías financieras, bancos y entidades de ahorro y préstamo. Generalmente, al comprar un automóvil, el vendedor te preguntará si planeas financiar la compra, cuánto piensas dar como cuota inicial y qué tipo de pago mensual puedes pagar. Es probable que el vendedor haga participar al gerente de ventas y al gerente financiero en las negociaciones sobre el automóvil, ya que el paquete de financiación es parte de ese proceso de negociación. El mayor beneficio de pasar por el concesionario es la conveniencia, ya que se puede comprar un automóvil y financiarlo en una sola parada. La mayor desventaja es que las condiciones del préstamo pueden no ser tan favorables como las que se pueden obtener en otros lugares.

Muchos compradores de automóviles financian la compra a través del concesionario de automóviles.

Aplicar antes de encontrar un auto puede hacer que te aprueben el crédito.

Otras opciones incluyen pedir prestado sobre el capital de tu casa y pedir prestado a amigos o familiares.

El enfoque de comercios tradicionales

Otra opción es solicitar un préstamo a una institución financiera tradicional o en línea. Antes de solicitar un préstamo, verifica y compara las tasas de interés de los créditos con diferentes duraciones. Una vez que encuentres la institución financiera con los mejores términos para el tipo de préstamo que deseas, puedes solicitar el préstamo antes o después de haber encontrado el automóvil que deseas comprar. Al solicitarlo antes de encontrar el automóvil, puedes obtener una preaprobación para un préstamo, lo que te permitirá negociar el precio del automóvil desde una posición ventajosa ante el concesionario. Esta es una de las ventajas de obtener financiamiento por adelantado, ya que evita la confusión entre el precio del auto y el financiamiento, y permite concentrarse en la negociación de un buen precio para el auto.

En realidad, el proceso de solicitar el préstamo funciona de manera similar para las instituciones financieras tradicionales y en línea: se llena una solicitud, ya sea en persona (para un banco local) o en línea (para una institución financiera local o en línea). En la solicitud se contestan varias preguntas, como cuáles son tus ingresos, tus ahorros, cuánto deseas pedir prestado y qué otros préstamos tienes; además, se te pedirá que otorgues una autorización para que la institución financiera compruebe tu historial y puntuación crediticia. Muchas instituciones financieras pueden obtener la aprobación dentro de algunas horas después de haber llenado la solicitud.

Aproveche el capital de tu casa

Si consideras la posibilidad de utilizar una línea de crédito basada en el valor líquido de tu vivienda para pagar la compra de un automóvil, comprueba que tiene fondos suficientes en tu línea de crédito para cubrir la compra. Además, asegúrate de que la tasa de interés del préstamo sobre el capital acumulado en la vivienda sea competitiva con las tasas de préstamo de automóvil existentes en las instituciones financieras o en el concesionario de automóviles. Si las tasas son similares y te siente cómodo pidiendo un préstamo sobre tu casa, aprovechar la línea de crédito sobre el capital acumulado en la vivienda puede resultar rentable. Por lo general, se accede al dinero de la línea de crédito sobre el capital acumulado en la vivienda emitiendo un cheque para la cuenta proporcionada por la institución financiera que te otorgó la línea de crédito.

Que quede en la familia

Obtener un préstamo de un amigo o de un familiar es otra opción. Si no dispones del dinero, no tienes buen crédito y tienes una buena relación con tus familiares o amigos, esta puede ser una opción viable. Si logras llegar a un acuerdo de este tipo con un familiar o amigo, lo mejor es mantener el pago de la deuda como si se tratara de un negocio, para lo cual se debe redactar un contrato que abarque la cantidad prestada, la tasa de interés del préstamo y las condiciones de pago.

¿Qué determina la tasa de interés de un préstamo de auto?

Hay varios factores que determinan la tasa de interés que se te ofrecerá en un préstamo de auto, tales como el puntaje crediticio, la duración del préstamo, la condición y antigüedad del auto y el lugar donde vives. El factor más importante es la puntuación crediticia. El puntaje crediticio es una representación numérica de tu historial de crédito. Si has manejado bien el crédito en el pasado y has pagado tus cuentas a tiempo, especialmente los préstamos a plazos y las cuentas de tarjetas de crédito, el puntaje crediticio será más alto. Si tu historial de crédito está dañado o manchado, lo que significa que no has pagado tus facturas a tiempo y/o no tiene mucho historial de crédito, el puntaje crediticio será más bajo. Por lo general, los prestatarios con altas puntuaciones de crédito obtienen las tasas más favorables, mientras que los que tienen puntuaciones más bajas obtienen las peores tasas. Antes de comprar un automóvil, obtén una copia de tu puntaje crediticio en una oficina de crédito o una compañía de puntaje crediticio.

Tu puntaje crediticio es el factor más importante para obtener un préstamo.

La duración del préstamo también influye en la determinación de la tasa de interés.

La duración del préstamo también es importante

La duración del préstamo es otro factor que determina las tasas de interés. Los préstamos con plazos más cortos -24 o 36 meses- obtienen las mejores tasas, mientras que los préstamos a más largo plazo de 48, 60 o 72 meses obtienen condiciones menos favorables. Esto se debe a que el valor de un automóvil se deprecia con bastante rapidez; y cuanto más largo es el préstamo, menos vale el automóvil. Con préstamos largos de 60 o 72 meses, hay una buena posibilidad de que durante los últimos uno o dos años del préstamo, se deba más en el coche de lo que vale. Cuanto más nuevo sea el coche, mejor será la tasa.

Otros factores

Las tasas de interés de los préstamos para automóviles nuevos siempre son más bajas que las de los préstamos para automóviles usados. Una vez más, esto se debe a que un coche nuevo mantiene su valor mejor que un coche usado, que es más probable que experimente problemas mecánicos que un coche nuevo. En algunos casos, la ubicación geográfica también puede afectar la tasa de interés del crédito.

Consideraciones estratégicas para la financiación de un vehículo

En un esfuerzo por sacar los vehículos del lote, muchos fabricantes de automóviles ofrecen descuentos e incentivos especiales, sobre todo en vehículos nuevos. Los incentivos varían, pero generalmente incluyen la devolución de dinero en efectivo en cualquier cantidad de 1.000 a 5.000 dólares, una suma que se puede usar tal cual o agregar al pago inicial. Los descuentos especiales pueden incluir paquetes premium de opciones que se ofrecen con descuento y ofertas especiales de financiamiento.

La financiación a una tasa del 0% generalmente sólo está disponible para aquellos con un crédito excelente.

Primero investiga un poco para poder determinar cómo se fijó el precio.

¿Calificas para obtener una financiación a una tasa del 0 por ciento?

Una popular oferta especial de financiación es el 0 por ciento de financiación. Aunque esta oferta puede atraer a los compradores a una sala de exposición de coches, generalmente sólo está disponible para prestatarios con un crédito excelente. Si su puntaje crediticio es inferior a 700, o en algunos casos inferior a 750, no obtendrá esa tasa. Si calificas, el financiamiento del cero por ciento significa que la totalidad de su pago mensual se destinará a pagar el capital del préstamo y que no incurrirás en ningún cargo por intereses durante la vigencia del préstamo.

Investiga antes de realizar la compra

Se recomienda investigar la marca y el modelo del vehículo que se quiere comprar antes de visitar el concesionario. Investigar en Internet y consultar los sitios de consumidores que contienen información sobre los precios de los automóviles permite saber cómo el fabricante ha fijado el precio del automóvil y qué márgenes de beneficio ha incorporado el concesionario, con lo cual se puede negociar una reducción de los precios al mínimo posible. Generalmente, el margen de beneficio del concesionario se denomina ADP (beneficio adicional del concesionario, por sus siglas en inglés) o ADM (margen adicional del concesionario, por sus siglas en inglés) en la etiqueta del precio que aparece en el automóvil.

Internet es útil para comparar las tasas de interés de los créditos y la duración de estos. Muchos sitios web de financiamiento al consumidor muestran las tasas de interés de numerosas fuentes y permiten realizar búsquedas en función de la ubicación para así comparar las tasas de interés de los préstamos disponibles en tu área con los que se pueden obtener en línea.

Resumen de la financiación de la compra de un vehículo

El mercado de automóviles es favorable a los compradores en muchos sentidos. Como comprador informado de un vehículo, debes conocer las principales fuentes de financiación para comprarlo. También te beneficiarás al saber cómo obtener una posición ventajosa para negociar los mejores términos del préstamo. Investigar mucho de antemano -incluso antes de pensar en comprar un automóvil o una camioneta será útil y puede ahorrarte mucho tiempo y dinero.

For most consumers, picking out the make and model car they want to buy is the easy part, while the financing is the more complicated question. Your options include borrowing from the dealership, a financial institution, your home equity line of credit, or a relative or friend. When taking out a loan, the terms will depend on several factors, including your credit score, the length of the loan, and whether the car is new or used. You should also consider any financing options in light of special discounts and incentives. It's important to compare the cost of various financing options before settling on one, so you're aware of all the options.

Sources of Financing for a Vehicle

You have many sources at your disposal.

Options for financing a vehicle purchase are numerous and include banks, savings and loans, finance companies, credit unions, online financial institutions, home equity lines of credit, and relatives and friends. Many car buyers finance their purchases through their car dealer, who has access to loans offered by a number of finance companies, banks, and savings and loans. Generally, when you buy a car, the salesperson will ask you if you plan to finance your purchase, how much you plan to provide as a down payment, and what type of monthly payment you can afford. Your salesperson will likely involve the sales manager and the finance manager in the negotiations over the car, as the financing package is a part of that negotiations process. The major benefit of going through the dealer is convenience, as you can buy a car and finance it in one stop. The major disadvantage is that the terms of the loan may not be as favorable as you can get elsewhere.

Many car buyers finance their purchases through their car dealer.
Applying before you find a car can get you pre-approved for a loan.
Other options include borrowing from the equity in your home and borrowing from friends or family.

The brick-and-mortar approach

Borrowing from a brick-and-mortar or online financial institution is another option. Before you fill out a loan application, check and compare rates for loans with varying lengths. Once you find the financial institution with the best terms for the type of loan you want, you can apply for the loan either before or after you've found the car you want to buy. By applying before you find a car, you can get pre-approved for a loan, leaving you in a strong position when negotiating a price on the car you want to buy at a car dealership. This is one advantage of getting financing in advance, as you won't get the issues of the price of the car and the financing mixed up and can focus on negotiating a good price for the car.

Actually applying for the loan works similarly for both brick-and-mortar and online financial institutions: you fill out an application, either in person (for a local bank) or online (for a local or online financial institution). The application will ask you a number of questions, including your income, your savings, how much you want to borrow, and what other loans you have; and will also ask you to give permission for the financial institution to check your credit history and credit score. Many financial institutions can get you approval within several hours of filling out the application.

Tap the equity in your home

If you are thinking of tapping your home equity line of credit to pay for a car purchase, check that you have enough funds remaining in your line of credit to cover the purchase. Also, make sure that the interest rate on your home equity loan is competitive with current car loan rates available from financial institutions or your car dealer. If the rates are similar and you are comfortable borrowing on your home, tapping your home equity line of credit may be economical. Typically, you access money from your home equity line of credit by writing a check for the account provided by the financial institution that granted you the line of credit.

Keeping it in the family

Borrowing from a friend or family is another option. If you are short of money, don't have good credit, and have a good relationship with family members or friends, this may be a workable option. If you can work out such an arrangement with a family member or friend, it is best to keep the repayment on a businesslike basis by crafting an agreement that covers the amount borrowed, the interest rate on the loan, and the repayment provisions.

What Determines an Auto Loan Interest Rate?

A number of factors determine the rate you'll be offered on a car loan, including your credit score, the length of the loan, the condition and age of the car, and where you live. The largest factor of those is your credit score. Your credit score is a numerical representation of your credit history. If you've handled credit well in the past by paying your bills on time, especially installment loans and credit card bills, your credit score will be higher. If your credit history is damaged or spotty, meaning that you haven't paid your bills on time and/or don't have much credit history, your credit score will be lower. Generally, borrowers with high credit scores get the most favorable rates, while those with lower scores get the worst rates. Before buying a car, obtain a copy of your credit score from a credit bureau or credit scoring company.

Your credit score is the most important factor in getting a loan.
The length of the loan also factors into determining the interest rates.

The length of the loan also matters

The length of the loan is another factor in determining the interest rates. Loans with shorter terms—24 or 36 months—get the best rates, while longer-term loans of 48, 60, or 72 months receive less-favorable terms. This is because the value of a car depreciates fairly rapidly; and the longer the loan, the less the car is worth. With lengthy loans of 60 or 72 months, there is a good chance that during the last one or two years of the loan, you will owe more on the car than it is worth. The newer the car, the better the rate.

Other factors

Interest rates for new car loans are always lower than for used car loans. Again, this is because a new car holds its value better than a used car, which is more likely to experience mechanical problems than a new car. In some cases, your geographical location can also affect the interest rate you receive.

Strategic Considerations of Financing a Vehicle

In an effort to move cars off the lot, many car manufacturers offer special discounts and incentives, mostly on new cars. Incentives vary, but usually include cash back in any amount from $1,000 to $5,000, an amount that you can use as is or add to your down payment. Special discounts can include premium packages of options offered at a discount and special financing offers.

Zero percent financing is generally only available to those with excellent credit.
Do some research first so you can determine how the price was set.

Do you qualify for 0 percent financing?

A popular financing special deal is 0 percent financing. While this offer may lure buyers into a car showroom, it is generally only available to borrowers with excellent credit. If your credit score is less than 700, or in some cases less than 750, you won't get that rate. If you do qualify, zero percent financing means that your entire monthly payment will go toward paying the principal on your loan and that you won't incur any interest charges throughout the life of the loan.

Do your research before you shop

When negotiating your purchase, it is advisable to do some research about the make and model of car you want to buy before visiting the dealership. By doing research on the Internet and consulting consumer sites with information on car prices, you can know how the manufacturer has priced the car and what types of dealer markups have been added, so you can negotiate those down as low as possible. Generally, the dealer markup is called ADP (additional dealer profit) or ADM (additional dealer markup) on the price sticker on the side of the car.

The Internet is useful for loan rate and length comparisons. Many consumer finance Websites offer loan rates from numerous sources and allow you to search by your location so you can compare what types of loans are available in your area to those available from online sources.

Summary of Financing a Vehicle Purchase

The automobile market is favorable to buyers in many ways. As an educated vehicle buyer, you should know the important sources of financing for your vehicle. You will also benefit from knowing how to gain the advantage in bargaining for the best loan terms. Doing plenty of research beforehand—even before you're thinking of buying a car or truck—will come in handy and can save you a lot of time and money.